Actual vs. Pasivos a largo plazo

A los líderes empresariales les encanta hablar de ingresos, beneficios netos y activos. Después de todo, todos esos son números positivos en un balance general que pueden hacer que una empresa se vea genial. También son la forma en que una empresa define las ganancias y el crecimiento. Pero sin considerar la deuda, los líderes empresariales están ignorando indicadores clave de la solvencia financiera de la empresa. Comprenda la diferencia entre pasivos corrientes y pasivos a largo plazo, de modo que pueda definir adecuadamente el capital de trabajo y los ratios necesarios. Las obligaciones del pasivo corriente juegan un papel diferente al de los pasivos a largo plazo.

Comprensión del capital de trabajo

Toda empresa debe tener capital de trabajo. El capital de trabajo es una métrica que resta los activos corrientes de los pasivos corrientes. Es un indicador de la solidez financiera de una empresa, porque define si una empresa tiene suficiente efectivo o activos equivalentes al efectivo para pagar sus pasivos requeridos. Cuando una empresa tiene muy poco capital de trabajo, se marca con problemas de liquidez. Cuando una empresa tiene demasiado capital de trabajo, se considera que funciona de manera ineficiente, porque no está reasignando capital de manera efectiva a un mayor crecimiento de los ingresos. Una empresa quiere estar en un punto óptimo de tener suficiente capital de trabajo para cubrir el valor de las obligaciones financieras de un ciclo fiscal, conocidas como pasivos. Los líderes empresariales deben aprender a mantener el negocio funcionando en el punto óptimo del capital de trabajo.

Definir pasivos corrientes

Los pasivos son una responsabilidad financiera. Los pasivos corrientes se definen a lo largo de un período de 12 meses, a menos que la empresa haya elegido un ciclo financiero diferente. Los pasivos corrientes se encuentran con información sobre el balance y la cuenta de resultados. Estas obligaciones incluyen documentos por pagar, cuentas por pagar y gastos acumulados.

  1. Los documentos por pagar son los pagos de pagarés, préstamos e hipotecas. Si el pagaré tiene un plazo superior a 12 meses, solo se consideran para el pasivo corriente los pagos necesarios para pagar los siguientes 12 meses.

  2. Las cuentas por pagar son el dinero adeudado a los proveedores que extienden los términos de crédito de la empresa al comprar materiales o productos al por mayor. Estos a menudo tienen términos de 30, 60 o 90 días netos, lo que significa que el monto neto vence en 30, 60 o 90 días, respectivamente.

  3. Los gastos acumulados son aquellos gastos que la empresa ya está obligada a pagar pero que aún no ha pagado. Esto incluye impuestos, nómina e intereses de préstamos.

Los acreedores pueden tener un gravamen sobre algunos activos que están asociados con pasivos, como préstamos inmobiliarios, inventario u otros elementos crediticios garantizados. La falta de pago no solo afecta la salud financiera de la empresa, sino que también puede llevar a la ejecución hipotecaria o la incautación de los activos necesarios para las operaciones.

Definir pasivos a largo plazo

Los pasivos a largo plazo son todas las deudas y cuentas por pagar que vencen en una fecha futura con al menos 12 meses de vencimiento. Esto se refleja en el balance general y son obligaciones, pero no representan una amenaza inmediata para la estabilidad financiera del capital de trabajo de una empresa. Los pasivos a largo plazo incluyen préstamos hipotecarios, obligaciones, bonos a largo plazo emitidos a inversores, obligaciones de pensiones y cualquier pasivo por impuestos diferidos para la empresa. Tenga en cuenta que una parte de todos los pasivos a largo plazo se contabiliza en el pasivo corriente, es decir, los próximos 12 meses de pagos.

Por ejemplo, una tienda de armazones puede haber comprado un edificio que sirve como escaparate y instalación de armazón. El edificio se compró por $ 500,000 con $ 100,000 como pago inicial. Las obligaciones mensuales son de $ 1,500, incluidos los impuestos sobre la propiedad y los intereses. El edificio es un activo, con un valor actual de $ 500.000. La nota hipotecaria de la propiedad es de $ 400.000, que figura como un pasivo a largo plazo. Los pasivos corrientes son los pagos adeudados en los próximos 12 meses ($ 1,500 x 12 = $ 18,000). Esto es parte del capital de trabajo requerido para mantener las operaciones comerciales.

Pasivos corrientes frente a pasivos a largo plazo

La razón por la que los pasivos corrientes y a largo plazo se tratan de manera diferente es por la necesidad inmediata de efectivo que tiene una empresa. La mayoría de las empresas que no cuentan con el capital de trabajo adecuado durante 12 a 24 meses corren el riesgo de quebrar. Aquellos que permanecen en el negocio deben encontrar formas de reducir costos, a menudo escatimando en muchas de las actividades necesarias para generar ingresos, como el marketing o la contratación de personal de ventas.

Los pasivos corrientes influyen en las necesidades de capital de trabajo. Una vez más, el capital de trabajo es el dinero necesario para mantener las luces encendidas y para ejecutar las operaciones diarias de la empresa. Sin él, la empresa debe pedir prestado más dinero para mantenerse a flote o reducir su tamaño, quizás incluso cerca.

Los pasivos a largo plazo a menudo se consideran una inversión de capital en las estrategias de crecimiento a largo plazo de la empresa. La compra de una nueva pieza importante de maquinaria es un gasto que puede llevar tiempo amortizar, pero generará un retorno de la inversión (ROI), que ayuda a la empresa a crecer, con niveles de producción más altos. Incluso una pensión se considera una inversión en los trabajadores de la empresa, creando fidelidad, reduciendo la rotación y mejorando la cultura corporativa.

Informes y salud financiera de la empresa

Los pasivos corrientes pintan una imagen clara de si una empresa puede permitirse permanecer en el negocio o no. A diferencia de los activos corrientes, una empresa con pasivos que superan los activos claramente tiene problemas financieros que debe abordar. Sin embargo, tener demasiado en activos corrientes simplemente no es bueno tampoco. Una empresa debe mirar más allá del valor en dólares del capital de trabajo y considerar el índice de capital de trabajo.

El índice de capital de trabajo se calcula utilizando los mismos activos y pasivos corrientes.

Relación de capital de trabajo = Activo corriente / Pasivo corriente

Simplemente dividiendo los activos por los pasivos, se obtiene una proporción. Las empresas saludables tienen un ratio que oscila entre 1,2 y 2,0. Un índice por debajo de este rango señala a una empresa por no tener suficientes recursos en efectivo para pagar los pasivos venideros. Una empresa que opera por encima de ese rango de proporción sugiere que la empresa se aferra al efectivo y no está reasignando fondos de manera eficiente para poder generar aún más ingresos.

Una empresa con un índice de capital de trabajo más alto podría tener un plan para esos activos, como realizar una gran inversión de capital en investigación y desarrollo, reteniendo así las ganancias, hasta que pueda hacerlo sin adquirir más deuda. Pero hacer esto durante períodos prolongados puede convertirse en un problema potencial para los analistas o inversores que buscan asociarse con la empresa.

Los analistas también observan las tendencias. Los índices de capital de trabajo se pueden calcular mensualmente y mostrarán una tendencia de inclinación o disminución. Obviamente, una empresa en declive en la proporción se está moviendo hacia una mala dirección financiera. Si la relación cae por debajo de 1.0, la empresa tiene capital operativo negativo, lo que significa que tiene más obligaciones de deuda y pasivos corrientes que flujo de caja y activos para pagarlos.

Ejemplo de pasivos comerciales

Para comprender completamente por qué es tan importante desarrollar una estrategia para mantener un capital de trabajo positivo, veamos un ejemplo. Hollis Kitchen Cabinets es una empresa familiar que vende gabinetes de cocina y baño al público y a contratistas. La familia Hollis es propietaria del edificio en el que operan, que incluye el escaparate y el almacén. El edificio está valorado en $ 400,000, con $ 250,000 restantes en la nota hipotecaria.

La compañía obtiene los gabinetes de un proveedor mayorista a crédito, con términos de 30 netos. La compañía tiene $ 12,000 en estas cuentas por pagar.

Los pasivos corrientes de los próximos 12 meses se ven así:

  1. Pagos de $ 24,000 de notas hipotecarias ($ 2,000 mensuales, incluidos los intereses)

  2. $ 82,000 en cuentas por pagar

  3. $ 75,000 en gastos acumulados, incluida la nómina e impuestos

Esto significa que la compañía Hollis Kitchen Cabinets tiene $ 181,000 en pasivos corrientes. Pero, ¿cuáles son los activos corrientes? La compañía genera $ 16,000 en ventas mensuales, con $ 14,000 generalmente en términos de crédito de Net 60, lo que permite a los contratistas esperar hasta que los clientes les paguen primero para completar el pedido de factura. Hay $ 10,000 en el banco.

Si la empresa es consistente con las ventas y el cobro de sus pagos, tiene activos circulantes de $ 202,000. El ratio de capital de trabajo es de 1,12, lo que significa que la empresa corre el riesgo de un mal mes, lo que afecta su capital de trabajo, por lo que la empresa no puede cumplir con sus obligaciones. Recuerde que 1.0 es un número de equilibrio con el índice de capital de trabajo, y que cualquier valor por debajo de ese número significa que la empresa está operando con más pasivos adeudados que activos que pagar.

La empresa puede considerar un par de estrategias para aliviar algunos problemas de capital de trabajo:

  1. Aprovechar la equidad en el edificio para tener una red de seguridad de capital accesible; o,

  2. Establecer una nueva política de condiciones crediticias.

Al contratar una línea de crédito sobre el capital social sobre la propiedad que posee la empresa, la empresa no extiende automáticamente sus pasivos. Si comienza a acceder a esa línea de crédito para pagar un mal mes de ingresos, entonces lo hace. Esta es una solución, pero es solo una solución a corto plazo, lo que crea un problema a largo plazo.

La otra estrategia es renegociar los términos del crédito. La empresa puede hacer esto con sus proveedores o con sus contratistas, o ambos. Si la empresa puede extenderse con sus proveedores para estar en un cronograma de plazo Net-60, al menos la empresa tiene el mismo cronograma que extiende a los clientes, lo que mantiene el flujo de efectivo de manera más uniforme. Si la empresa puede implementar una nueva política de Net-30 para sus contratistas, la empresa se da 30 días para recuperarse de un mal mes de ingresos. Al hacer ambas cosas, la empresa se coloca en una mejor posición de flujo de caja.

Ser consciente de la responsabilidad

Es fácil para las empresas entusiasmarse con las ventas. Los ingresos son la sangre vital de la empresa. Pero sin vigilar de cerca el capital de trabajo y las tendencias tanto del activo corriente como del pasivo corriente, una empresa corre el riesgo de insolvencia. La quiebra no es el lugar al que las empresas quieren ir, pero esto podría ser inevitable, sin activos o flujo de caja para cubrir los pasivos.

Los líderes empresariales deben calcular los índices de capital de trabajo mensualmente y luego buscar tendencias al alza y a la baja. Incluso una empresa con altas cifras de ventas podría no estar avanzando en la dirección correcta. Si los artículos vendidos son líderes en pérdidas o no tienen un precio adecuado, la compañía está moviendo productos sin ganancias. Esto eventualmente resulta en problemas de capital de trabajo. Al mismo tiempo, el inventario vendido en una promoción o venta puede generar una gran cantidad de capital rápidamente, si una empresa tiene problemas de flujo de caja.

La deuda también puede ser una poderosa herramienta de crecimiento para las empresas. Aprovechar la deuda para hacer una inversión de capital en el crecimiento a largo plazo de la empresa es cómo muchos grandes conglomerados se volvieron tan grandes. Comprenda cómo administrar la deuda, de modo que pueda aprovecharla de manera efectiva.

Los líderes empresariales deben trabajar con asesores financieros clave, como contables y contables, para comprender completamente las tendencias y establecer estrategias para el éxito. Usar la deuda a largo plazo de manera inteligente puede ayudar a que una empresa crezca al siguiente nivel, pero la empresa debe tener los activos actuales para cumplir con las nuevas obligaciones agregadas a los pasivos corrientes. Cualquier empresa que busque fondos de inversión o un préstamo para pequeñas empresas para una inversión de capital es examinada en busca de capital de trabajo, ya que el índice de capital de trabajo es un indicador de la capacidad del liderazgo empresarial para administrar financieramente la empresa.

Propina

El establecimiento adecuado de libros de contabilidad de la empresa ayuda a los propietarios de empresas a clasificar adecuadamente los activos y las deudas. Esto hace que la ejecución de los informes de pasivo circulante y activo circulante para el capital de trabajo sea rápida y sencilla.