Las desventajas de una tasa de interés baja

Cuando la economía es fuerte, todos sueñan con tasas de interés bajas, porque esto hace que sea menos costoso pedir dinero prestado. La Reserva Federal establece objetivos de tipos de interés bajos en su esfuerzo por sacar a la economía de la recesión. Las tasas más bajas animan a las empresas y los consumidores a pedir prestado y comprar cosas. Los préstamos ponen dinero en circulación y aumentan la oferta monetaria, lo que apoya la recuperación económica, hasta cierto punto. Los efectos de las bajas tasas de interés también pueden ser un freno para la economía y su negocio.

¿Cuál es la relación entre las tasas de interés bajas y la economía?

Cuando las personas no pueden obtener ingresos atractivos por intereses sobre su dinero en cuentas de ahorro y certificados de depósito, usan su dinero para pagar deudas o invertir en bienes, servicios o activos como casas y acciones. Esto significa que los bancos pierden depósitos. Las bajas tasas de interés también afectan a las compañías de seguros que dependen de un cierto rendimiento basado en intereses sobre el dinero que reciben en primas para respaldar sus obligaciones de cobertura, por lo que las primas de su seguro pueden aumentar.

Las bajas tasas de interés también afectan negativamente a las personas que viven de los ingresos por intereses de sus ahorros, por lo que recortan sus gastos. Cuando un grupo grande de personas, como los jubilados de la posguerra, reduce sus gastos, la actividad económica general se ralentiza. Eso puede actuar para reducir sus ventas.

¿Cómo puede resultar difícil pedir dinero prestado?

Una contracción económica normal es el resultado de que la Fed eleva las tasas de interés y retira dinero del sistema monetario, por lo que cuando se trata de estimular el crecimiento para impulsar a la economía a salir de una recesión, la Fed podría comenzar a reducir las tasas de interés algunos puntos para alentar a las pequeñas empresas. y endeudamiento de los consumidores. Financial Times afirma que bajar las tasas de interés se convirtió en parte de la política monetaria después de la Segunda Guerra Mundial, cuando la clase media estadounidense era robusta y más personas podían pedir prestado cuando las tasas bajaban. En los tiempos modernos, la clase media se ha debilitado y el endeudamiento se vuelve imposible para muchas personas una vez que las tasas de interés bajan.

Los bancos tienen mucho dinero en sus cuentas de depósito, atraídos por las altas tasas de interés, por lo que están ansiosos por prestarle. Sin embargo, cuando las tasas de interés son anormalmente bajas, los bancos no tienen una base de depósitos alta y los ingresos de los préstamos no fomentan la asunción de riesgos, por lo que solo otorgan préstamos a prestatarios con las calificaciones crediticias más altas y activos sustanciales para garantizar esos préstamos.

Es por eso que le resulta difícil financiar las operaciones de su pequeña empresa e incluso podría tener que despedir a algunos de sus empleados para reducir sus gastos a medida que su negocio se ralentiza porque sus clientes no pueden pedir prestado para comprarle.

¿Qué es la trampa de liquidez y la deflación?

Una trampa de liquidez ocurre cuando las tasas de interés son tan bajas que no cumplen la función normal de estimular el crecimiento de la economía. En cambio, reducen el flujo de dinero a la economía de Main Street porque se destina a inversiones en activos que no producen empleo, como el mercado de valores y el pago de préstamos. Esto significa que el dinero no fluye a través del sistema económico.

Global Policy Journal afirma que las principales desventajas de las tasas de interés bajas es cómo impacta a la clase media que depende de los ingresos del trabajo, los ahorros y las inversiones para la jubilación y otros gastos. Cuando las tasas de interés bajan, el desempleo aumenta porque las empresas despiden a trabajadores costosos y contratan a contratistas y trabajadores temporales o de medio tiempo a precios más bajos. Cuando los salarios bajan, la gente no puede pagar las cosas y los precios de los bienes y servicios se ven obligados a bajar, lo que genera más desempleo y salarios más bajos. Los ahorros y las inversiones también generan intereses más bajos, lo que hace que crezcan mucho más lentamente.

¿Cómo crean las tasas de interés más bajas el potencial de inflación?

Normalmente, las tasas de interés bajas fomentan los préstamos y los préstamos agregan dinero nuevo a la oferta monetaria. Después de la crisis crediticia de 2008, por ejemplo, la Fed bajó las tasas e inyectó dinero en el sistema para tratar de estimular la actividad económica. Esto creó una gran oferta monetaria y una trampa de liquidez. En una economía normal, demasiado dinero en el sistema genera inflación porque persigue una cantidad fija de bienes y servicios, por lo que los precios suben. El riesgo de recuperación de una trampa de liquidez es la inflación si la Fed no extrae suficiente dinero del sistema a medida que el dinero sale de los activos y entra en circulación en la economía empresarial y de consumo.